아람코, 아시아, 미국 유가 인상 그리고 충분치 않은 배당금

- 아람코 유가인상

 

사우디아라비아는 세계 최대 원유 수출국인 아시아와 미국의 바이어들을 위해 9월 석유를 조달했다. 이는 세계 주요 에너지 수입국들의 코로나 바이러스 사례가 급증했음에도 불구하고 수요가 계속 회복되고 있음을 보여주는 신호이다.

사우디와 러시아가 이끄는 석유생산국기구(OPEC)+는 지난달 올해 남은 기간 동안 생산을 늘리기로 합의했다. 대부분의 분석가들은 최악의 전염병으로부터 세계 경제가 회복되고 있는 가운데 시장이 여전히 배럴 부족에 직면해 있다고 보고 있다고 보도 기관들은 보도했다.

성명을 통해 사우디 아람코는 8월부터 주요 아랍 라이트 등급을 배럴당 3달러로 인상할 것이라고 밝혔다. 이는 블룸버그 조사의 50센트 인상 전망보다 약간 적은 수치다. 아람코는 다른 등급의 가격을 이 지역에 20~60센트 인상하고 있다.
사우디아라비아는 원유 수출의 60% 이상을 아시아로 보내고 있으며 중국, 한국, 일본, 인도가 최대 구매국이다.

브렌트유는 이번 주 특히 아시아에서의 코로나 바이러스 델타 확산에 대한 우려로 배럴당 5% 하락해 72달러를 조금 넘겼다. 이는 예상보다 낮은 상승률에도 불구하고 사우디 배럴에 대한 바이어들의 흡수를 억제할 수 있다. 아부다비는 또한 이 지역에 대한 9월 가격을 인상했다.

그럼에도 불구하고, 많은 분석가들과 무역업자들은 이번의 Covid-19 폭발이 석유 수요에 대한 단기적인 타격으로 보고 있다. 소비가 증가하고 OPEC+는 가격을 올리기 위해 작년 초에 시작한 대폭적인 공급 삭감을 서서히 완화시키는 데 그쳤기 때문에 브렌트 시장은 금주 하락에도 불구하고 약 40% 상승했습니다.

 

 

아람코

 

- 아람코 충분하지 않은 배당금

 

한편 뱅크 오브 아메리카에 따르면, 사우디 아람코의 연간 배당금 750억 달러는 이미 세계 최대 규모이지만, 석유 생산국은 다른 기업들을 따라가기 위해 이를 조달해야 할 수도 있다고 한다.

카렌 코스타니안이 이끄는 BofA 애널리스트들은 8일 2분기 실적 발표를 앞두고 "경쟁력을 유지하려면 배당금 인상이 필요하다"고 밝혔다. "특히 석유 가격 상승과 OPEC+ 주도의 생산량 증가가 향후 몇 년 동안 상당한 자유 현금 흐름 증가를 뒷받침할 것이라는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다."

분석가들은 아람코가 주식 98%를 소유하고 있는 정부에 대해서는 상환액을 변경하지 않고 소액주주들을 위해 증액하는 것이 하나의 선택이라고 말했다. 이 부분에 대해 아람코는 언급을 거부했다.

세계 최대 에너지 기업은 지난해 코로나바이러스 대유행으로 수익이 급감하자 배당금 지원을 위해 채무시장에 눈을 돌려야 했다. 그러나 주요 경제가 다시 열리면서 유가는 2021년 배럴당 약 70달러로 40% 급등했다. 석유수출국기구(OPEC+)와 그 동맹국인 사우디아라비아와 러시아가 주도하는 석유수출국기구(OPEC)는 수요 증가로 지난해 초 시작된 감산 조치를 완화할 수 있게 됐다.

 

BP, 쉐브론, 로얄 더치 쉘과 같은 회사들은 주식 매입과 지급을 증가시키고 있다. 화석연료 산업에 대한 경계심이 커지고 있는 투자자들을 설득하는 것이 그들의 목표이다. 아람코의 현재 지급액은 상대적으로 경쟁사보다 뒤처져 있다. 배당수익률은 약 4%, BP, 쉐브론, 엑손모빌은 모두 5% 이상 지급한다.

리야드에 본사를 둔 이 기업의 배당금은 지난해 국내총생산(GDP)의 12%로 늘어난 예산적자를 줄이려는 사우디 정부에 중요한 자금원이다. BofA는 아람코의 2분기 순이익이 240억 달러로 전월 대비 16%, 전년 동기 대비 258% 증가할 것으로 예상했다. 이 은행은 올해 무료 현금흐름이 950억 달러까지 상승할 것이며, 2022년에는 배럴당 75달러라고 가정할 때 1200억 달러로 증가할 것으로 예측하고 있다.

 

 

 

 

- 아람코 실적발표

 

BP와 셸 등 기업들은 유가 상승에 힘입어 2021년 2분기 실적 호조를 보고한 뒤 배당금을 올렸다. 석유산업에 대한 반발이 커지자 BP, 쉘, 미국 쉐브론 등도 주주들에게 더 많은 보상을 해주려고 애쓰면서 자사주 매입을 발표했다.

사우디 아람코는 대차대조표를 크게 훼손하지 않고 대규모 배당금을 지급하기 위해 자금 마련을 모색해왔다. 사우디 거대 석유기업인 사빅 인수와 지난해 유가 폭락 이후 불어난 부채부하를 줄이겠다는 목표도 갖고 있다.

아람코는 8일(현지시간) 2분기 실적을 발표할 예정이며, 보프아는 사우디 석유회사가 1분기 대비 16% 증가한 240억 달러의 순이익을 기록할 것으로 예상했다. BofA는 또한 아람코가 무료 현금흐름을 총액으로 끌어올릴 것으로 보고 있다.

2021년에는 950억 달러, 2022년에는 1,200억 달러로 배럴당 75억 달러에 거래되고 있습니다.